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1.58亿吨铁矿石库存拖累运价 BDI指数“滑铁卢”

发布日期:2018-06-01 来源:华夏时报 作者: 浏览次数:9956

1.58亿的铁矿石国内港口库存,让国际干散货市场需求也随之疲乏。

受到以煤炭和铁矿石运输为主的海岬型运费指数(BCI)下跌影响,5月30日,波罗的海乾散装综合指数(BDI)下跌1.4%至1042点,连续11日下跌。整体乾散货运市场,往来交易冷清淡静,各类船舶运价都受到影响。

5月14日以来,波罗的海干散货指数从今年的高点1472点已经跌至1042点。

“短期价格的快速下跌原因是多方面的,前期价格上涨过快或高估,回调下来也会更快。”亿海蓝航运大数据部总经理林书来告诉《华夏时报》记者。

一个现状是,铁矿石需求正处于顶部,煤炭方面国内政策意图比较明显,市场流动性方面也不是非常乐观。在他看来,BDI整体重心下降的概率非常大。

铁矿石之殇

受大宗商品贸易回暖影响,航运有些环节利润水平非常好。即使是一个月来最低,相较2016年的底部,BDI仍旧回暖明显。

但总体市场还是会走一个均值回归。

在长期观察航运变化的人士来看,作为一个为贸易服务的行业,航运的回升得益于上下游的回升,特别是这轮从2016年起来的行情,更是得益于上游的改善和回升;自身行业的供需改善情况,比如煤炭供给侧一样的改变较少。

“针对目前对应的市场环境,我判断更倾向于需要保守些,我对年内整体BDI走势高点的判断是在今年年初已经出现了。”林书来说。

一个现状是,国内港口库存已经达到1.58亿吨,创下库存高点。有机构认为,由于今年我国铁矿石总需求量同比或将减少3500万吨,导至年底港口铁矿石库存或达1.8亿吨。

日照港近日公告显示,由于腹地一些小型、技术落后的钢厂因为去产能等原因,造成铁矿石、焦炭需求下降,目前港口库存保持高位。

由于铁矿石库存维持在高位水平上,因此相对于黑色产业链其他几个品种来说,铁矿石的涨价是最弱的。目前来看,钢厂利润情况还非常好,这种情况下对铁矿石价格会有一定支撑,如果未来钢材价格下跌,铁矿也会下跌。从短期来看,政策上如何能控住钢材产量,能维持钢价在一定的位置,才能拉住矿价。

不管怎样,港口库存是偏大的,会对市场始终产生压力。

中国是全球最大的铁矿石消费国,中国的铁矿石需求甚至影响铁矿石的国际形势。嘉吉全球铁矿石业务负责人拉什顿(Paul Ruston)认为,目前,铁矿石现货市场总体供给过剩。

“近两年的航运复苏和回升,更多是说干散货市场,主要对应的就是煤炭、铁矿石等的需求,受基建、房地产、固定资产投资的影响大。原油、集装箱等航运减少受到关注,所以从这个角度看,世界航运还谈不上回暖。如果说国内沿海的干散货市场回暖未来的空间在哪里,可以说,如果再加大固定资产投资、房地产投资、包括货币政策配合的化,需求拉起来,相信市场还能涨,但如果是现在的政策基调,对于供给侧带来的红利还是应该谨慎些好。”林书来告诉《华夏时报》记者。

航运变局

虽然黑色系大宗商品对BDI产生了影响,不过,对集装箱业务来说,情况正朝好的方向转变。

中集集团的报告显示,目前,行业周期发生反转,产线改造进展顺利,集装箱业务弹性巨大。受国际贸易复苏、航运格局优化导致短期运力不足,集装箱需求提升。公司集装箱业务前三季度营收180.29亿元,同比大增130.06%。随着行业周期的反转和公司水性漆集装箱产能的释放,预计未来集装箱业务将带来更大的业绩弹性。

对于造船业来说,今年也首次出现三大船型运力需求增速大于运力供给增速的情况,这意味着船舶运力过剩情况初步缓解。

“集装箱的快速发展不仅得益于需求的增长,也和中国不断推进集装箱发展息息相关。干散货和集装箱的边际越来越模糊,许多干散货开始尝试化整为零,用集装箱分拨运输,这不仅占用了更小的前期资金,使得运输更加灵活。”一位长期观察航运的人士告诉《华夏时报》记者。

这也带给造船业新的利好。

数据显示,2018年1-3月,全国造船完工量853万载重吨,同比下降45.9%;新承接船舶订单量1553万载重吨,同比增长180%。船舶新增订单远大于船舶完工订单,行业底部反转趋势明显。据了解,这部分订单将排期至2019-2021年,为未来三年船舶企业业绩增长奠定基础。

“随着中国多个政策不断推进集装箱发展,集装箱业务将得到较大提升,未来,干散货和集装箱的边界将进一步缩小,集装箱的发展将持续增长。”上述人士表示。


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